- 2010-03-03 (水) 2:33
- オプション
ボラティリティ、これは「予想変動率」ともいう。
ボラティリティとは、主にオプション取引などで使用される用語。
株価や為替などがこの先どの程度変動するか、その予想を数値化したものである。
その予想された数値（ボラティリティ）が、オプション取引の価格を左右する。
日経新聞「マーケット総合１面」の、右端あたりを探すと、「円・ドル ボラティリティー」という項目があり、この数値が円相場の今後の動きを予想する数値。
つまり、為替相場が今後どのくらい変動するかを数値化し、年率(％)で表したものということ。≪例≫
2005/12/21の日経新聞で「円・ドル ボラティリティ」を見ると、１ヶ月もので「８．６」という値になっている。
少しさかのぼって、2005/11/25の数値をみると「７．６」。
つまり、今から約１ヶ月前の11/25と、現在のボラティリティを比較すると、１ポイントほど差がある。
これは、為替相場が不安定になっているということを意味している。
「円・ドル ボラティリティ」は、１９９１年１月から日銀により発表されている。
日経新聞を見るとボラティリティーに「１ヶ月」「３ヶ月」とあるが、これは「通貨オプションの権利行使期日」のことを表している。
このボラティリティーという数値をもとに、通貨オプションを取引する際の「オプション料」が決まる。
簡単に言うと、「１ヶ月」というのは１ヶ月先にどの程度、円相場が動くかを表してる。「３ヶ月」ならば、「３ヶ月」先である。
大幅に為替相場が変動すると、同時にボラティリティーも大きく変動する場合が多い。
これは、今後も大きく変動する可能性を秘めているからである。